2018年国际汽车金融发展现状：业绩进一步增长汽车金融服务公司占主导地位

紫腾辉

汽车金融是以汽车主机厂为核心，向产业的上游和下游，直至终端消费者，所衍生出来的针对公司、个人、政府、汽车经营者等主体的各类相关金融产品，汽车金融产品的主要提供者包括商业银行、专业汽车金融公司、保险公司、租赁公司、保险公司等金融机构或相关机构。典型的汽车金融产品包括经销商库存融资、汽车消费贷款、汽车租赁和汽车保险。




国外汽车金融发展优势：金融监管规范，征信体系完善、专业优势明显
国外政府对汽车金融服务公司定位合理，监管适度，使汽车金融服务公司的操作比较规范，始终围绕汽车的流通、消费、售后服务开展业务活动。除从事一些特殊情况下的生产性商业放款外，大部分流通环节的经销商库存融资和消费者汽车消费信贷发放，以及汽车产业循环链条中售后使用阶段的金融服务，主要由汽车金融服务公司提供，银行直接进行汽车金融服务的比例只有 20% 左右。
国外金融经过 100 多年的发展，已经建立起完善的个人征信体系，为汽车金融贷款对象信用资质判定提供重要依据，降低了汽车金融贷款出现的坏账风险，极大的促进汽车金融行业发展。目前主要有以美国和英国为代表的市场主导型信用体系，以德国、法国、意大利等为代表的政府引导型信用体系，以及以日本为代表的会员制信用体系。
国际汽车金融服务公司将汽车制造企业对汽车机械专业知识熟悉了解的优势同商业银行在资金筹措、现金流管理和投资银行擅长于资本运作和对风险控制的各方面优势结合起来，同时还利用了汽车经销商对汽车销售市场和汽车消费客户联系密切的优势，在汽车厂商和消费者之间建立起循环经济桥梁。目前汽车金融服务促进汽车销售已成为国际通行的主流渠道，汽车营销领域的金融服务成为金融机构个人金融服务中仅次于房地产金融的一项重要业务。
国际汽车金融发展特点：参与主体多样化，服务内容多样化
由于欧美国家尤其是美国政府对发起设立汽车金融服务公司的股东资格和资金来源没有太多的限制，使汽车金融服务公司的投资主体比较广泛。根据参与投资的主体进行分类，汽车金融公司设立的方式包括 3 种：
1、由汽车制造商单独发起设立的汽车金融服务公司
目前全球最大三家汽车金融服务公司福特汽车信贷公司、通用汽车金融服务公司、大众汽车金融服务股份有限公司，都是由汽车制造商单独设立。该类汽车金融服务公司除了承担起促销母公司产品的重任外，还承销其他汽车制造公司生产的汽车产品。
2、由大的银行、保险公司和财团单独或者联合发起设立的汽车金融服务公司
这种汽车金融服务公司被称为 " 大银行财团附属型 "。以上两种 " 附属型 " 汽车金融服务公司根据与被附属母公司的关系紧密程度，又可以进一步划分为 " 内部附属 " 和 " 外部附属 " 两种类型。" 内部附属 " 指汽车金融服务公司在所依附的母公司内部存在和运行，与母公司的关系较为紧密，受母公司的影响程度较大。" 外部附属 " 指与母公司的关系有相对的独立性，不但拥有独立法人资格，而且在业务上独立运作，如通用汽车票据承兑公司。
3、以股份制形式为主的独立型汽车金融服务公司
这种公司规模一般较小，股东来源较广泛。在美国绝大部分汽车金融服务公司都是以这种方式存在的。这种公司在提供金融服务的汽车品种品牌上没有完全固定，相对比较灵活。
国际汽车金融服务不仅覆盖了汽车售前、售中和售后的全过程，而且延伸到汽车消费等相关领域。从金融服务的方式看，除了信贷业务之外，还包括融资租赁、购车储蓄、汽车消费保险。信用卡、担保、汽车应收账款保理、汽车应收账款证券化等汽车消费过程中的金融服务。
目前国际汽车金融市场上，汽车金融服务公司是主要的参与者，占领 50% 以上市场份额，其次为商业银行。而国内汽车金融消费市场则以商业银行为主导。


福特汽车信贷公司经营情况：2017 年业绩实现较大增长
福特汽车信贷公司为福特汽车公司的全资子公司，拥有全球最大的汽车融资业务，在全球 36 个国家拥有 1100 万客户，雇员人数接近 2 万。福特汽车信贷公司致力于为经销商和客户提供金融产品和服务，包括为新车、旧车和租赁车辆提供融资以及提供批售融资，抵押融资和营运资金融资等。同时，公司的保险营运提供汽车保险，库存融资保险等保险服务。
根据福特信贷公司历年财报，2009 年以来，福特汽车信贷业务税前净利润呈波动变化趋势，2010 年达 31 亿美元，为近年来最大值；2017 年为 23.10 亿美元，同比增长 22.94%。2017 年福特汽车信贷公司贷款不良率为 0.53%，较上年增长 0.06 个百分点，超过 60 天的逾期贷款率为 0.14%。
福特汽车信贷公司汽车金融服务业务主要分布在美洲地区，2017 年美洲地区税前经营利润为 17.95 亿美元，占整体规模的 77.7%，其次是欧洲地区，税前经营利润为 3.29 亿美元。




以上数据来源于前瞻产业研究院发布的《2018-2023 年中国汽车金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人 APP】，还可以与 500+ 经济学家 / 资深行业研究员交流互动。