陆家嘴财经早餐2018年8月24日星期五

吴名之士

重要经济日程
1、美联储主持杰克逊霍尔全球央行年会
2、7:30 日本 7 月全国 CPI
3、8:50 日本 7 月企业服务价格指数
4、14:00 德国二季度未季调 GDP 终值
5、15:00 西班牙 7 月 PPI
6、16:30 英国 7 月 BBA 房屋购买抵押贷款许可件数
7、20:30 美国 7 月耐用品订单
8、22:00 鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上就经济与货币政策发表讲话
宏观
1、国务院西部地区开发领导小组召开会议，部署深入推进西部开发工作。李克强表示，加快开工建设川藏铁路、渝昆铁路等大通道；进一步推动电力、油气、信息等骨干网络建设；推进滇中引水、桂中抗旱二期、引黄济宁、引洮二期等重大引调水工程；加快城镇污水、垃圾处理设施建设；鼓励发展网购、文化、健康等新兴消费。
2、根据《国务院关税税则委员会关于对原产于美国约 160 亿美元进口商品加征关税的公告》，中方对美约 160 亿美元商品加征 25% 关税于 23 日 12:01 正式实施。
3、商务部新闻发言人就美国对 160 亿美元中国产品征税发表谈话。美方一意孤行，于 8 月 23 日在 301 调查项下对自中国进口的 160 亿美元产品加征 25% 关税，明显涉嫌违反世贸组织规则。对此，中方坚决反对，并不得不继续作出必要回击。
4、中国在世贸组织起诉美国 301 调查项下对华 160 亿美元输美产品实施的征税措施。
5、公开市场操作连续两日暂停。央行公告称，临近月末财政逐步支出，可对冲政府债券发行缴款、央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理充裕，8 月 23 日不开展公开市场操作。当日有 400 亿元逆回购到期，净回笼 400 亿元。交易员：央行就 7 天、14 天、28 天、63 天逆回购需求询量。
6、国务院发布修改《全国经济普查条例》的决定，修改后将经济普查的行业范围与《国民经济行业分类》相衔接，不再具体列举经济普查的行业范围；增强经济普查方法的灵活性，规定对小微企业的生产经营情况等可以采用抽样调查的方法。
7、央行武汉分行行长在《中国金融》撰文称，棚改货币化本轮去库存任务现阶段已基本完成，应适时考虑退出。建议适当压缩棚改计划任务，逐年减轻或取消对地方政府棚改任务的考核，取消棚改与 " 去库存 " 相挂钩政策，因地制宜推进棚改货币化安置，将以货币安置为主转为以实物安置为主、货币安置为辅。
8、据一财，随着财政部对 10 多万亿的政府和社会资本合作（PPP）项目库的清理整顿接近尾声，国家发改委近期也开始对其庞大的 PPP 项目库进行核查，将一年内无实质性进展、不合规且无法整改的 PPP 项目清退出库。一些地方发改委公布了 PPP 项目核查结果，多地半数以上项目被清退出库，甚至有地方项目被全部清退。
9、海通宏观姜超：8 月中旬已过，从中观高频数据来看，经济供需双弱的格局并未有所改善。房价高企导致我国住房租售比一向偏低，但如果不大幅增加廉价公租房的供应，反而采取租金向房价靠拢的方式来提升租售比，则势必抬高居民生活成本，在引发物价上涨的同时，进一步挤出消费、拖累经济，向滞胀方向恶化。
国内股市
1、沪指收盘小幅上扬，创业板指劲升逾 1%，成交量依然低迷。截止收盘，沪指上涨 0.37% 或 10.01 个点，报收于 2724.62 点；深成指上涨 0.55% 或 46.64 个点，报收于 8501.39 点；创业板上涨 1.11% 或 15.95 个点，报收于 1455.50 点；上证 50 上涨 0.45% 或 10.92 个点，报收于 2461.07 点。两市成交 2520 亿元，高于上日的 2292.53 亿元。
2、恒生指数收盘跌 0.49% 报 27790.46 点，28000 点得而复失，国企指数跌 0.33%，红筹指数跌 0.81%。全日大市成交降至 839.67 亿港元，前一交易日为 1004.32 亿港元。小米上市后首份财报亮眼，盘中一度涨逾 7%，但午后持续回落，最终收跌逾 1%。易鑫集团涨逾 8%，公司上半年亏损同比减少 97.39%。中国台湾加权指数收盘涨 0.55% 报 10863.13 点。
3、腾讯推出配送机器人 " 腾讯微派 "，可在室内智能通行，适用于酒店、机场、医院、办公楼等多种不同场景。
4、贵州仁怀市政府公布，茅台集团 1-7 月完成产值 381.53 亿元，同比增长 16.4%；茅台酒包装 17412 千升，同比增长 9.7%。
5、据一财，美团点评已经于 8 月 23 日通过港交所上市聆讯，将于 9 月初进行 IPO 路演。美团点评的目标市值将达到 600 亿美元。在聆讯前的 NDR 期间，大部分机构投资人普遍给出 500-550 亿美元的估值区间。另据报道，美团此次融资超 40 亿美元。
6、据中国证券报，近两年时间里，消费股成为 A 股市场中表现最好的板块。但近期消费板块在市场调整中接连下跌，不少机构开始大呼消费牛市终结。不过，根据对北上资金的统计，8 月前两周，消费股依然受到北上资金的青睐。当下，针对消费股的多空对决正在机构投资者中上演。
7、据证券时报，多位基金经理认为，在中美贸易摩擦、结构性去杠杆等因素影响下，我国经济结构进入优化调整阶段，经济增长方式将有利于优质企业脱颖而出，而不断回调的 A 股市场整体估值已经处在历史底部区域，需要以时间换取估值向上拓展的空间。
8、中银策略：目前的 A 股市场，从估值、政策、流动性来看，都是底部特征，往下的风险越来越小。但奈何市场在担心长期问题，把长期问题短期化。这种情形，似曾相识。比如 2016 年 5 月底 6 月初，比如 2008 年 10 月美国次贷危机时，后来的事实证明，市场对长期的担心是多余的。这次，大概率也是这样。
9、上市公司重要公告：金冠股份、金石东方、日机密封半年报均拟 10 转 8；华凯创意股东深创投和文旅基金拟减持不超过 12% 股份；中交地产、利安隆、凯文教育、拓维信息等拟遭减持；百利科技股东成朴基金拟减持不超过 8%，控股股东拟增持 1%-3%；顾家家居控股股东等拟增持 2 亿元 -4 亿元；*ST 钒钛 8 月 24 日恢复上市，当天不设涨跌幅限制；上海聚源聚芯拟受让晶瑞股份 5% 股份；小康股份与阿里巴巴签框架合作协议；万业企业拟回购 1 亿元 -3 亿元；莱绅通灵控股股东拟增持 2000 万元至 5000 万元；广电运通拟回购不超 5 亿元；洁美科技、永福股份筹划员工持股计划；新天然气合计持股 10.11% 股东九鼎投资拟内清仓减持。
金融
1、银保监会发布通知称，为进一步扩大银行业对外开放，取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制，实施内、外资一致的股权投资比例规则，决定废止和修改部分规章，废止《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，对三部规章的部分条款予以修改。
2、华夏基金第二只 FOF 产品——华夏聚丰混合从 8 月 23 日开始募集，认购截止日期为 9 月 19 日，募集期 28 天。资料显示，该基金为混合型基金，拟任基金经理为郑铮，现任华夏基金资产配置高级副总裁。
3、接近长城资管公司人士表示，长城资产管理公司率先成立参与 P2P 风险处置工作领导小组。但下一步具体的工作计划以及工作方案还未公布。
4、中保协：健康保障性产品将成下个互联网保险 " 爆发窗口 "，今年上半年，健康险依然为互联网保险的热点，规模保费平稳增长，上半年实现规模保费 54.1 亿元，同比增长 85.9%。
5、据一财网，一位接近上海金融办人士表示，针对虚拟货币、ICO 的风险排查工作上海自去年就已经开展。上海基本上虚拟货币、ICO 平台已经没有了，原有的或关停，或跑路国外。目前，如果经监测或投资者举报，发现一家查处一家。
楼市
1、中国房地产报：远在杭州的一家名为鼎家网络科技有限公司的长租公寓公司宣布破产。鼎家破产约有 4000 户租客受损，涉及的网贷平台有 6 家。
2、天津市首宗集中建设定向安置商品房地块日前顺利成交，并成功引入社会资本参与棚改安置房建设。
3、成都市城管局召开住房租赁企业和部分经纪机构座谈会，要求不得以高于市场水平的租金或哄抬租金抢占房源，不得利用银行贷款等融资渠道获取的资金恶性竞争抢占房源等要求；不得通过提高租金诱导房东提前解除租赁合同等方式抢占房源；不得以虚高价格发布房源。
4、据每日经济新闻，8 月 24 日起四川大部分地区二套房首付比例调整为 50%。央行（成都分行）官方网站显示，省人民政府市场利率定价自律秘书处发布了《四川省商业性个人住房贷款最低首付款比例实施方案》。备受关注的是，除了成都市，本次文件所涉及到的城市还包括凉山州（西昌市除外）、南充市等川内二级城市。
产业
1、商务部新闻发言人回应 " 澳大利亚政府发布 5G 安全指南 "：澳政府作出此错误决定，将对中澳企业的商业利益造成负面影响；澳方应从双边经贸合作大局出发，不应动辄以国家安全为由，干预和限制中国企业的正常经营活动。此前，澳大利亚已经禁止华为和中兴参与其 5G 网络建设。
2、工信部印发关于进一步规范电信资费营销行为的通知，鼓励基础电信企业为用户推出根据使用量给予优惠折扣的阶梯定价式资费方案，2018 年应在部分地区试点推出至少 1 种，满足部分用户的消费需求。
3、据一财，港珠澳大桥的收费标准很快就会公布，将兼容三地货币，可同时使用内地 ETC 和香港快易通，还将根据每天的汇率不同自动转换扣费，另外，也支持支付宝、微信。目前三地已经统一了收费方案，正在报批中。
4、广深港高铁香港段 9 月 23 日将正式运营，第一班车将由早上七点由香港西九龙站发出，到达深圳北，票价为 86 元港币，开通后香港至北京只需不到 9 小时。
5、山西省太原市环保局称，正在修订的《太原市重污染天气应急预案》，将突出对停限产企业避免 " 一刀切 "，坚决实行 " 一厂一策 "。
6、菜鸟宣布 IoT 战略将落地重庆，并与重庆巴南签署合作协议，将在当地打造国家智能物流骨干网又一节点项目。据悉，国家智能骨干网菜鸟巴南项目将建设新零售订单生产中心、物流大数据信息平台、新零售供应链金融服务中心、新零售实验平台等。
海外
1、美联储乔治（2019 年票委）：倾向于在 2018 年再加息两次；美国总统特朗普对于加息的批评不会动摇美联储的决策；预计今年 GDP 增速为 3%；国会设立了防火墙，以令美联储关注长期发展；中性利率在 2.5%-3% 的水平是合理的；收益率曲线是政策因素之一。
2、美联储博斯蒂克（2018 年票委）：FOMC 已经花 " 一段时间 " 来讨论美债收益率曲线；美债收益率曲线的相关性并不意味着收益率曲线（出现倒挂）与美国经济（陷入衰退）之间存在因果关系。
3、美联储卡普兰（2020 年有投票权）：美联储的职责是独立于政治地做出决定；美国总统特朗普的言论不会影响美联储的政策决定；倾向于美联储在未来 12 个月里加息 3-4 次。
4、美国 8 月 18 日当周首次申请失业金人数 21 万，预期 21.5 万，前值 21.2 万；续请失业金人数 172.7 万人，预期 173 万人，前值由 172.1 万人修正为 172.9 万人。美国 6 月 FHFA 房价指数环比增 0.2%，预期增 0.3%，前值增 0.2%。美国 8 月 Markit 制造业 PMI 初值 54.5，预期 55，前值 55.3。美国 7 月新屋销售 62.7 万户，预期 64.5 万户。
5、欧洲央行 7 月货币政策会议纪要：贸易保护主义是经济面临的关键风险，可能导致信心进一步下滑；欧元区经济增长强劲，大体上符合 6 月份的预测；围绕通胀前景的不确定性正在消退；仍预计上半年的经济减速是临时性的；委员会一致同意维持货币政策立场不变，委员们对于市场预期与利率展望保持一致感到满意。
6、英国政府发布有关金融服务领域的无序退欧指引文件。英国政府称，若无协议退欧，在欧盟的英国银行将默认遵守当地规则，英国将另行发布数据共享方面的技术性公告。英国居民可能面临失去英国银行账户准入的风险，欧洲经济区企业可能无法继续使用英国清算所。
7、英国脱欧事务大臣拉布：我们准备好无协议的情况下脱欧；无协议脱欧将带来一些好处，如加速中止英国为欧盟做贡献；仍有问题未得到解决，但我们正在取得进展；乐于加快脱欧谈判的步伐。
8、俄罗斯央行：从 8 月 23 日起至 9 月底不会在国内市场购买外汇，之后是否恢复购买将取决于 9 月份的金融市场状况。
9、欧洲央行管委魏德曼：是时候退出极度宽松的货币政策了；退出 QE 不过是第一步；正常化将是逐步进行的；货币政策正常化将耗费数年时间，须避免不必要的延迟；贸易战可能会严重伤害全球经济；德国未来经济增速或放缓。
国际股市
1、美国三大股指集体下跌， 道指收跌逾 70 点。阿里巴巴收跌逾 3%，其每股收益不及预期。能源与金融板块领跌，高盛收跌逾 1%。截至收盘，道指收跌 0.3%，报 25656.98 点；纳指收跌 0.13%，报 7878.46 点；标普 500 指数收跌 0.17%，报 2856.98 点。
2、美国金融股收盘普跌。高盛跌 1.25%，摩根士丹利跌 0.97%，摩根大通跌 0.21%，美国银行跌 0.45%，花旗集团跌 0.44%，美国运通跌 0.43%，富国银行跌 0.93%，" 股神 " 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 A 类股跌 0.13%。
3、美国科技股多数下跌。苹果收涨 0.2%，谷歌 A 类股收跌 0.05%，亚马逊收跌 0.1%，Facebook 收跌 0.43%，微软收涨 0.47%，美光科技收跌 1.07%，奈飞收跌 1.53%，推特收涨 0.21%，英特尔收跌 0.15%，特斯拉收跌 0.48%。
4、中国概念股多数下跌，阿里巴巴收跌 3.16%，百度收跌 1.67%，京东收跌 2.94%。趣店收跌 11.25%，朴新教育收跌 8.81%，众美联收跌 7.78%，无忧英语收跌 7.08%，四季教育收跌 5.99%，橡果国际收跌 5.63%，哔哩哔哩收跌 4.36%；乐居收涨 39.84%，灿谷收涨 16.34%，极光收涨 15.95%，乐信收涨 15.05%。
5、根据美国联邦存款保险公司（FDIC）周四公布的最新季度报告，美国的银行 2018 年二季度净利润总计 620 亿美元，创历史新高。在二季度，只有 3.8% 的机构没有盈利，低于 2017 年同期的 4.3%。资产回报率为 1.37%，高于 2017 年同期的 1.13%。
6、欧洲三大股指收盘集体下跌。英国富时 100 指数收跌 0.15%，报 7563.22 点；法国 CAC40 指数收跌 0.02%，报 5419.33 点；德国 DAX 指数收跌 0.16%，报 12365.58 点。
7、惠普第三财季经调整 EPS 0.52 美元，市场预期 0.51 美元。第三财季净营收 146 亿美元，市场预期 143 亿美元。该公司将全年经调整 EPS 预期上调至 2.00-2.03 美元，此前预期 1.97-2.02 美元，市场预期 2.00 美元。
8、阿里巴巴：第一财季营收 809.2 亿元，同比增 61%，连续 6 个季度保持超过 55% 的高速增长，预期 808.8 亿元；非美国会计准则下，净利润 201.01 亿元，与去年同期基本持平，第一财季净利润不及预期主要是由于股权奖励等一次性支出；调整后 EPS 为 8.04 元，同比增长 1%，预期 8.19 元。核心电商业务收入 691.9 亿元，同比增 61%；年度活跃消费者达到 5.76 亿，较上季度增长 2400 万；天猫实物 GMV 同比增 34%；其他收入同比增长超 340%，主要为新零售业务（天猫进口、盒马鲜生、银泰百货等）。
9、阿里巴巴：由于蚂蚁金服估值大幅增加，授予员工的蚂蚁金服相关股权奖励非现金开支达到 111.8 亿，员工股权奖励总开支达到了历史新高的 163.78 亿。蚂蚁金服将继续投资数字支付。阿里巴巴设立了一家控股公司，将作为本地生活服务的旗舰公司，持有饿了么和口碑两大业务，并已收到超过 30 亿美元投资承诺。此外，蚂蚁金服计划不再与趣店续签战略合作协议。
10、腾讯音乐据悉将在 9 月份启动美国上市前推介，10 月上市，IPO 规模约 30-40 亿美元。
11、澎湃：特斯拉将在中国获得完全国民待遇，2020 年特斯拉中国超级工厂将量产 Model3，虽然前期只生产一种车型，但是 Model3 不到 30 万元人民币的市场价仍值得期待。
12、谷歌无人驾驶或已在沪成立独资公司。一家名为慧摩商务咨询（上海）有限公司 5 月在上海自贸区注册，经营范围包括自动驾驶汽车部件及产品的设计等。该公司为 WAYMO LLC 100% 持股，而后者为谷歌母公司 Alphabet 旗下的无人驾驶公司。
商品
1、COMEX 黄金期货收跌 0.96%，报 1191.8 美元 / 盎司，结束连涨四日走势。COMEX 白银期货收跌 1.93%，报 14.465 美元 / 盎司。美元走强令金价承压。
2、NYMEX 原油期货收跌 0.03%，报 67.84 美元 / 桶，结束连涨五日走势。中美贸易争端升级拖累，尽管美国商业原油库存下降给油价提供支撑。布伦特原油期货收涨 0.04%，报 75.09 美元 / 桶。
3、伦敦基本金属多数下跌。LME 期锌收跌 0.08%，报 2465 美元 / 吨；LME 期锡收跌 1.39%，报 19100 美元 / 吨；LME 期铜收跌 0.67%，报 5965 美元 / 吨；LME 期铅收涨 2.33%，报 2060 美元 / 吨；LME 期镍收跌 2.11%，报 13240 美元 / 吨；LME 期铝收涨 0.24%，报 2070 美元 / 吨。
4、国内商品期货夜盘多数收跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌 1.76%、1.59%、0.19%。铁矿石收跌 0.20%。豆油收涨 0.07%，菜油、棕榈油分别收跌 0.60%、0.36%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌 0.77%、0.70%。橡胶、沥青分别收跌 0.20%、0.61%。
5、周三（8 月 22 日），波罗的海干散货运价指数（BDI）收报 1735 点，较前一交易日跌 1 点或 0.06%。
债券
1、国债期货小幅收涨，10 年期债主力 T1812 涨 0.05%，5 年期债主力 TF1812 涨 0.11%，2 年期债主力 TS1812 涨 0.08%。资金面宽松暂时缓和地方债等供给增加压力。银行间现券收益率整体下行，短端跌幅仍大于长端。10 年国开活跃券 180205 收益率下行 1.62bp 报 4.25%，10 年国债活跃券 180011 收益率上行 1.57bp 报 3.6225%。3 年和 5 年国开债下行逾 5bp。
2、【债券重大事件】国泰君安托管平凉城投公司债违规，吃甘肃证监局警示函；金鸿控股：联合信用评级将公司主体和 "15 金鸿债 " 评级下调至 A；鹏元资信：将安岳城建投主体长期信用等级列入信用评级观察名单；宁乡城建：东方金诚上调公司主体和相关债项评级至 AA+；安信证券关注泰瑞制药违规恢复生产受到监管部门调查和处理；东方金诚关注天地源高层管理人员涉嫌违纪违法被采取留置措施；5 只债券取消发行，2 只债券调整发行金额，1 只债券延长簿记建档时间；贵阳城投预计 8 月 30 日收到财政资金并完成 "14 筑城投 MTN001" 兑付；广州城投预计 8 月 31 日完成 "14 粤城建 MTN001" 提前置换；*ST 宜化向参股子公司新疆宜化增资 1.39 亿元；金辉集团子公司福州金辉置业涉及重大诉讼。
3、发改委：对南京港源投资咨询有限公司、上海临港经济发展（集团）有限公司、扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司境外发行债券予以备案登记；对中国船舶重工集团有限公司借用国际商业贷款予以备案登记；对世界银行贷款安徽省农村公路提升改造示范项目资金申请报告给予批复。
外汇
1、在岸人民币兑美元 16:30 收盘报 6.8690，较上一交易日跌 230 点，创 8 月 10 日以来最大跌幅。人民币兑美元中间价调贬 96 个基点，报 6.8367，终结四连升，调降幅度创 8 月 15 日以来最大。
2、香港金管局在市场买入 17.66 亿港元，因港元汇价触及弱方兑换保证。香港金管局本月共五次入市，合计买入 185.53 亿港元。
3、美元指数纽约尾盘涨 0.57%，报 95.6335，结束连续五日下跌走势。中美贸易争端升级，避险情绪升温提振美元。欧元兑美元跌 0.47%，报 1.1541，结束连涨五日走势；美元兑日元涨 0.66%，报 111.275；英镑兑美元跌 0.77%，报 1.2815；离岸人民币兑美元跌 467 点，跌幅为 0.68%，报 6.8937。