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Q3财报季来了!从本周开始，美股将陆续公布三季度财报，而打头阵的依旧是银行股，作为万业之母，银行股的业绩不仅仅是象征行业兴衰的成绩单，也是整体宏观经济环境的晴雨表，因此备受市场关注。
昨日，摩根大通和花旗银行分别公布了三季度财报，最新公布的业绩报告均好于市场预期，确实表现不俗。但从隔夜美股的走势来看，市场似乎并不买账，摩根大通和花旗昨日美股分别收跌1.62%和4.8%，这两家银行的业绩虽然都超出了分析师的预期，不过业绩表现相去甚远。摩根大通利润增长4%，收入下滑0.5%。花旗集团的利润下降了34%，收入下降了7%。同时，两家银行的高管都警告称，美国经济尚未走出困境。
今日，高盛和美国银行也将公布三季度财报，有摩根大通和花旗两大银行打完第一枪后，市场对于这两家银行的业绩似乎也已经有一定的预期，但更为关键的是如何把握住这次财报所带来的交易机会!接下来为大家主要分析一下美国银行此次财报的市场预期以及财报公布可能带来的投资机会。
二季报回顾
美国银行上一季度财报是在7月16日的盘前公布的， 二季度财报中的收益和收入也均超市场及分析师预期，但其股价在财报公布后仍下跌2%。下跌原因是消息称，受到经济低迷导致的破产和贷款违约潮的影响，美国银行也将和摩根大通及富国银行一样，额外划出一笔贷款损失准备金。
上季度中，美国银行的每股收益为0.78美元，即75.43亿美元的净收益;而去年同期的每股收益为1.45美元;本季度收入为450.93亿美元，低于去年同期的460.88亿美元，美国银行本季度表现均高于市场预期。
收入同比下降主要是由于利率下降所导致，本季度美国银行的利息收入下降了11%，但其下降部分被该公司投行业务的增长所抵消;投行业务的增长率在本季度达到了创纪录的57%，该项业务为美国银行带来了22亿美元的手续费收入。剔除债务调整后，美国银行全球市场的销售和交易收入增长了32%，达到44亿美元。
贷款方面，传统银行业务的贷款额增长了8%，全球财富和资产管理业务的贷款额增长了10%，全球银行业务的贷款额增长了14%;消费者存款增长了15%，增长至8,110亿美元。
三季报预期
美国银行目前并没有提供三季度或2020年全年具体的收益预期，由于新冠疫情对经济造成的恶劣影响，仍在解决经济疲软而产生的问题。
为了应对由于经济衰退和新冠疫情所导致的预期破产和贷款违约潮，美国银行额外准备了51亿美元的损失保证金，其中包括40亿美元的贷款损失准备金。从表面来看，这似乎并不是一个很好的消息，但值得注意的是，美国银行的准备金还不到摩根大通和富国银行拨出的一半。这并不是因为美国银行是一家小银行，相反，美国银行是美国第一大商业银行，截至本季度末，美国银行的资产总额约为2.7万亿美元。
准备金较少可能表明的是美国银行没有同行谨慎，但更可能的是，在其内部进行坏账评估后，它或许根本不需要付出与其他银行一样多的贷款损失准备金。尽管与许多其他美国顶级银行相比，它预留了更少的资金和贷款损失准备金，但美国银行仍在积极采取预防经济恶化的措施。
市场观点预计本次美国银行三季度财报也将会好于预期，从整体趋势看，其总收入可能依旧录得下滑，但或会好于预期;利息净收入或继续较上一季度增长，但料难以在本次恢复到疫情前水平;基本每股收益也将继续录得提升。
美国银行股价技术面分析
从技术面上看，美国银行股价目前处于底部宽幅震荡区间内，经历了前期的大幅下跌后，股价逐渐反弹修复，但两次上探黄金分割线的50水平位和61.8水平位，均未能成功上破，这两处成为中长线突破的关键阻力位，分别位50水平线26.84和61.8水平线的28.93。
短期周期来看，股价底部短线反弹，短期均线5日、10日均线拐头上扬，但股价再次下破5日均线，或继续下测10日均线支撑，同时重叠38.2水平位支撑24.74，若回撤该点位不跌破，则有望继续反弹上攻，上方可进一步看向50水平位阻力26.84;若跌破24.74，则短期内股价面临新一轮下行洗盘，可以关注下跌带来的做空机会。
(风险提示：以上观点不作为投资建议，据此下单盈亏自负!)
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发表于 2020-10-14 22:36:44
